Автор: СергейДеньги01 Дек 2013

До недавнего времени слово «вексель» воспринималось как что-то малопонятное из мушкетерских романов и заумных трудов по буржуазной экономике. Сегодня же это обычный финансовый инструмент, которым можно и нужно пользоваться. Важно только разобраться как, чтобы потенциальные доходы не превратились в реальные проблемы.


Что это за инструмент


Вексель – пожалуй, самая древняя форма ценной бумаги, от которой произошли все остальные. Берет свое начало от обычных долговых расписок, образцы которых находят даже при раскопках древних городов.

Из современных ценных бумаг наиболее известны и чаще используются акции и облигации, поэтому и работать с ними уже научились многие. Чем же отличается вексель от этих двух бумаг?

В отличие от акции вексель – долговая ценная бумага, а не долевая. При этом у них есть общая черта – обе оперируют ссудным капиталом, а не товаром или другими ресурсами.

Отличия от облигации определяются различиями по форме:
  • облигация – это эмиссионная бумага, выпущенная для привлечения дополнительных средств в государственную казну или в оборот крупной компании; вексель же обладает более индивидуальными чертами;

  • необходимость государственной регистрации – для выпуска облигаций это непременное условие, а для векселей госрегистрация обязательной не является;

  • расчеты при помощи облигаций проводить нельзя, а вот с участие векселей – пожалуйста;

  • облигацию можно передать только по договору купли-продажи, а вексель – по приказу владельца.

Таким образом, вексель в сегодняшней финансовой системе – это составленная по строгой форме ценная бумага, которая удостоверяет обязательство (ничем не обусловленное) перечислить указанную сумму после наступления определенного бумагой срока. «Ничем не обусловленное» — это обязательство полностью выплатить деньги по первому требованию без каких-либо дополнительных действий вроде обращения в суд.

Виды векселей


Вексель, который называют «простым», является, по сути, самой настоящей долговой распиской. Все условия выплаты прописаны именно в нем, а выписывает его непосредственно плательщик. Такая ценная бумага появляется чаще всего в результате товарной сделки, если покупатель не имеет на момент поставки товара необходимых для его оплаты средств.

В таком случае он выписывает вексель, по которому обязан заплатить требуемую сумму в будущем. Когда это время истекло, векселедержатель предъявляет покупателю этот вексель, получает от него деньги, а сам вексель возвращает. Говорят, что должник «гасит» свой вексель.

Переводной вексель – это ценная бумага, содержащая безусловный приказ векселедателя (то есть того, кто выдал вексель) плательщику (своему должнику) уплатить определенную денежную сумму, но не ему самому, а третьему лицу.

Его в данном случае называют векселедержателем. Фактически мы имеем перевод долга с одного человека на другого. То есть тот, кто выписал переводной вексель, одновременно становится должником одного лица и кредитором другого. В таком векселе записано требование, чтобы должник заплатил не самому векселедателю, а сразу напрямую его кредитору.

Векселя для привлечения капитала


заработать в интернетеВложить деньги чтобы заработать: 8 интересных способов
Если фирме нужны дополнительные оборотные средства для расширения производственных площадок, большой закупки оборудования или для других нужд, можно прибегнуть к выпуску собственных векселей. В отличие от банковского кредита, процедура выпуска векселя не требует поручителей, раскрытия информации о доходах, также нет нужды в лицензиях и специальных разрешениях.

Выпуск векселя не нужно регистрировать в государственных службах, с него не взимается госпошлина, поскольку он не считается эмиссионной ценной бумагой. Однако если выпустившая вексель компания так рассчитывает привлечь инвестора, то вынуждена будет раскрыть ему всю необходимую информацию о деятельности фирмы.

Можно работать с векселями и без конкретного инвестора. В этом случае стоит обратиться в одну из компаний, сфера деятельности которых – размещение вексельных программ. Такая компания оценит все важные показатели фирмы, определят обоснованный объем выпуска векселей и заключат договор о размещении вашей вексельной программы. Брокерские компании активно работают на вексельном рынке, поэтому могут предложить своим контрагентам купить размещенные вами векселя.

Таким образом, вексель – иногда единственная возможность публичного заимствования для небольших фирм. Он стал отличным инструментом для краткосрочного, и что немаловажно, быстрого финансирования бизнеса.

Как производится оплата векселем


Если у фирмы есть потребность в определенном товаре и имеются ликвидные векселя какого-то эмитента, она может расплатиться с поставщиком этими векселями. Поставщик позже получит по этим векселям деньги с той компании, которая их выпустила.

Есть еще один приятный момент: согласно российскому законодательству, поскольку вексель в данном случае является средством платежа, то НДС, уплаченный покупателем, позже можно будет вернуть. При этом сумма такого налога, которая подлежит возврату, вычисляется на основе балансовой стоимостью векселя.

А продавец, в свою очередь, получает ликвидный инструмент, который может использовать также в качестве средства платежа, а может по истечении срока векселя предъявить его для оплаты векселедателю и дополнительно получить доход в виде процентов.

Если между бизнес-партнерами сложились достаточно доверительные взаимоотношения, покупатель может расплатиться с продавцом собственным векселем. А после того, как заявленный в ценной бумаге срок истечет, продавец получит с покупателя причитающиеся ему деньги плюс проценты по векселю.

Таким образом, вексель в качестве платежного инструмента дает конкурентные преимущества различным компаниям в борьбе за свою долю рынка и за постоянных покупателей.

Краткие итоги


Преимуществами работы с векселями можно считать отсрочку платежа, возможность заложить вексель в банк, продать его банку, высвободить дополнительные оборотные средства, оптимизировать задолженность. Поэтому, научившись правильно пользоваться этим финансовым инструментом, компания может быстрее выйти на новый виток развития.