Автор: СергейПрактикум04 Ноя 2013

Принятие любых экономических и финансовых решений в жизни предприятия в идеале должно быть обосновано и подтверждено расчётами. Одним из основных и важных показателей состояния организации является его точка безубыточности. В литературе встречается такие определения этого понятия, как порог безубыточности, порог рентабельности, критический объём продаж, точка возникновения прибыли и т.д.


Важно: Точка безубыточности показывает тот объём продукции, при котором убытков уже нет, а доходов ещё нет.

На практике данный инструмент помогает:
  • Выявить необходимый объём выпуска продукции.

  • Установить оптимальную цену за единицу товара.

  • Узнать величину затрат, при которой предприятие будет конкурентоспособным.

Для целей анализа точка безубыточности рассчитывается как в денежном выражении, так и в штуках, килограммах, метрах, то есть в натуральном выражении. Для нахождения порога рентабельности применяется два метода: расчётно-аналитический и графический.

Рассчитываем и анализируем: в поисках точки Б


Справка: Порог рентабельности (точка безубыточности) позволяет понять, в первую очередь, сколько необходимо выпускать и реализовывать продукции, чтобы не быть в «минусе».

Для того чтобы понять смысл расчётов, рассмотрим простой пример: предприятие выпускает всего один вид продукции – шампунь, и продаёт его по 350 рублей за штуку. Переменные затраты организации в расчёте на единицу выливаются в 160 рублей, а месячная сумма постоянных расходов равна 548 600 рублям.

Чтобы найти точку безубыточности, вспомним, что на этой отметке прибыль отсутствует. Если учесть, что сумма постоянных затрат и прибыли — это маржинальный доход, то в нашем частном случае маржинальный доход равен постоянным затратам.

Справка: Маржинальный доход – это доход, полученный при реализации ещё одной единицы продукции. То есть те денежные поступления, которые получит предприятие, когда покроет переменные расходы. Эти денежные поступления идут на покрытие постоянных затрат и прибыли.

Исходя из определения маржинального дохода, можно утверждать, что маржинальный доход с единицы нашего шампуня (МД(ед.)) равен разнице между ценой продажи (Ц) и переменными затратами (ПерЗ(ед.)) на флакон шампуня:

МД(ед.) = Ц — ПерЗ(ед.) = 350 — 160 = 190 рублей.

Чтобы найти необходимое количество (Vпб) флаконов шампуня, делим постоянные затраты (ПостЗ) на маржинальный доход с единицы товара (МД(ед.)):

Vпб = ПостЗ/МД(ед.) = 548 600/190 = 2888 флаконов.

В денежном выражении порог безубыточности (Впб) будет таким:

Впб = Vпб • Ц = 2888 • 350 = 101 080 рублей.

Случаи однокомпонентного производства в природе встречаются редко, поэтому перейдём к формулам расчёта точки безубыточности при производстве сразу нескольких видов товаров. Использовать предыдущие формулы нельзя, здесь требуетсяя вводить удельный маржинальный доход (удМД) с каждого вида товара.

Впб = ПостЗ/удМД = ПостЗ/МД • В

Расчёт точки безубыточности сопровождается расчётом других необходимых параметров, и вкупе такой расчёт назван CVP-анализом (cost-volume-profit, или цена-объём-прибыль). Здесь, кроме порога рентабельности, определяется запас финансовой прочности (ЗФП). Он показывает, насколько производимый объём продукции опережает порог безубыточности.

ЗФП также рассчитывается в деньгах и количествах. В условиях кризиса данный инструмент позволяет понять, как может быть оправданно снижен объём продукции. К примеру, если порог безубыточности Vпб составляет 2888 единиц, а фактически производится 3200 единиц, запас финансовой прочности составит:

Vпб = 3200 – 2888 = 312 единиц.

Для наглядности удобнее пользоваться относительным показателем ЗФП, в процентах. Он находится как частное между запасом финансовой прочности и фактическим объёмом производства и реализации.

Справка: Если ЗФП меньше 10%, предприятие должно расценивать это как сигнал к необходимости наращивания производства.

ЗФП% = ЗФП / Vфакт • 100% = 312 / 3200 • 100% = 9,75%.

Формула для определения жадности


Приведём следующий пример. Для конкретных данных будет рассмотрен очень интересный вопрос: производить больше, но по меньшей цене, или меньше, но по большей?

Предположим, что постоянные затраты предприятия составляют 5 979 707 тыс.руб. И переменные затраты в расчёте на единицу – 98 руб./ед. Наше предприятие производит ламинат. Первый вариант — продавать 266,3 тыс. куб.м. по 136 рублей за куб.м. Второй вариант – продавать 370 тыс. куб.м. по 128 рублей.

МД1 = Ц – ПерЗ = 136 — 98 = 38 рублей;

МД2 = 128 – 98 = 30 рублей.

Тогда порог безубыточности в натуральном выражении для обоих случаев:

V1 = ПостЗ/МД(ед.) = 5 979 707/38 = 157 361 м3;

V2=5 979 707/30 = 199 324 м3.

Запас финансовой прочности в таком случае равен:

ЗФП1 = V — V1 = 266 300 – 157361 = 108 939 м3;

ЗФП2 = 370 000 – 199 324 = 170 676 м3.

В относительном выражении:

ЗФП%1 = ЗФП/Vфакт • 100% = 108 939/266 300 = 41%;

ЗФП%2 = 170 676/370 000 = 46%.

Тогда прибыль для первого и второго варианта составит:

П1 = МД1 – ПостЗ = 38 • 266 300 – 5 979707 = 4 139 693 руб;

П2= 30 • 370 000 – 5 979707 = 5 120 293 руб.

Для полной картины можно рассчитать эффект операционного рычага.

Справка: Эффект операционного рычага даёт представление о том, что при изменении объёма выпуска произойдет более мощный рост прибыли. И наоборот: этот же эффект рычага приведёт к большому снижению прибыли при небольшом снижении объёмов выпуска.

Эффект операционного рычага составит:

F1оп = МД/П = 1 + ПостЗ/П = 1 + 5 979 707/413 693 = 2,445;

F2оп = 1 + 5 979 707/5 120 293 = 2,168.

Таким образом, второй вариант, где продавался больший объём по меньшей цене за единицу, оказывается более выгодным:
  • прибыль во втором варианте больше;

  • судя по относительному ЗФП, предприятие более стабильно в этом случае;

  • более низкий операционный рычаг может быть рассмотрен как показатель меньшей рискованности.

Вывод: при мЕньшей цене и бОльших продажах можно добиться более устойчивого положения компании и иметь бОльшую прибыль.


В целом, такой анализ является несложным и одновременно очень показательным. Принятие решений в ракурсе любого бизнеса ещё на стадии планирования должно сопровождаться подобными расчётами. В условиях постоянно меняющегося рынка такой это оперативный инструмент определения дальнейшего курса.